Omaisuuden liikevaihtosuhde

Mikä on omaisuuden liikevaihtosuhde?

Omaisuuden vaihtosuhde mittaa yrityksen myynnin tai tulojen arvoa suhteessa sen varojen arvoon. Varojen vaihtosuhdetta voidaan käyttää osoittamaan tehokkuutta, jolla yritys käyttää omaisuuden tuottamiseksi tuloja.

Mitä korkeampi omaisuuden vaihtosuhde, sitä tehokkaammin yritys tuottaa tuloja varoistaan. Kääntäen, jos yrityksellä on alhainen omaisuuden vaihdon suhde , se osoittaa, ettei se käytä tehokkaasti omaisuuttaan myynnin tuottamiseen.

Kaavan ja omaisuuden liikevaihtosuhteen laskeminen

Alla ovat vaiheet sekä kaava lasketaan omaisuuden vaihtosuhde.

Varojen vaihtosuhde käyttää yrityksen varojen arvoa kaavan nimittäjässä. Yrityksen varojen arvon määrittämiseksi on ensin laskettava varojen keskiarvo vuodelle.

1. Etsi yrityksen arvo ” omaisuuserät taseessa vuoden alusta.
2. Paikanna yrityksen loppusaldo tai arvo vuoden lopussa.
3. Lisää alku omaisuuden arvo lopulliseen arvoon ja jaa summa kahdella, mikä antaa varojen keskimääräisen arvon vuodelle.
4. Etsi tuloslaskelmasta kokonaismyynti – se voidaan listata tulona.
5. Jaa kokonaismyynti tai -tuotto varojen keskimääräisellä arvolla vuodessa.

Mikä on omaisuuden liikevaihtosuhde Voi kertoa sinulle

Tyypillisesti omaisuuserien liikevaihtosuhde lasketaan vuosittain. Mitä korkeampi varallisuusvaihtosuhde, sitä paremmin yritys toimii, koska korkeampi Tämä tarkoittaa, että yhtiö tuottaa enemmän tuloja omaisuuserien dollaria kohden.

Varojen vaihtuvuusaste on yleensä korkeampi tietyillä sektoreilla toimivilla yrityksillä kuin muilla. Esimerkiksi vähittäiskaupan ja kulutushyödykkeiden omaisuuserät ovat suhteellisen pienet, mutta myyntivolyymit ovat suuret – joten niiden keskimääräinen omaisuuden vaihdon suhde on suurin. Päinvastoin, yritysten, kuten yleishyödyllisten palveluiden ja kiinteistöjen, yrityksillä on suuri omaisuuspohja ja alhainen omaisuuden vaihtuvuus.

Koska tämä suhde voi vaihdella toimialoittain suuresti, verrataan omaisuutta vähittäiskaupan yrityksen ja teleyrityksen liikevaihtosuhteet eivät olisi kovin tuottavia. Vertailut ovat merkityksellisiä vain, kun ne tehdään saman alan eri yrityksille.

Esimerkki omaisuuden liikevaihtosuhteen käytöstä

Lasketaan neljän vähittäis- ja tietoliikennealan yrityksen omaisuuden vaihtosuhde – Walmart Inc. (WMT) (FY2017), Target Corporation (TGT), AT & T Inc. (T) ja Verizon Communications Inc. (VZ) – päättyneellä tilikaudella 2016.

AT & T: n ja Verizonin omaisuuden vaihtosuhde on alle yksi, mikä on tyypillistä televiestintäalan yrityksille. Koska näillä yrityksillä on suuri omaisuuspohja, odotetaan että he kääntäisivät varansa hitaasti myynnin kautta, ei selvästikään ole järkevää vertailla omaisuuden vaihtuvuussuhdetta s Walmartille ja AT & T: lle, koska ne toimivat hyvin eri toimialoilla. Mutta vertaamalla AT & T: n ja Verizonin omaisuuden vaihtosuhteita voidaan saada parempi arvio siitä, mikä yritys käyttää varoja tehokkaammin.

Esimerkiksi taulukosta Verizon luovuttaa omaisuutensa nopeammin kuin AT & T. Jokaisesta varojen dollarista Walmart tuotti 2,30 dollaria myyntiä, kun taas Target tuotti 1,79 dollaria. Targetin liikevaihto voi osoittaa, että vähittäiskaupan yritys myi hitaasti tai jolla oli vanhentuneita varastoja. Lisäksi sen alhainen liikevaihto voi tarkoittaa myös sitä, että yrityksellä on kevyet keräystavat. Yrityksen keräysjakso voi olla liian pitkä, mikä johtaa tilien kasvuun saaminen.Target ei myöskään voinut käyttää omaisuuttaan tehokkaasti: käyttöomaisuus, kuten omaisuus tai kalusto, voi olla käyttämättömänä tai sitä ei voida käyttää täysimääräisesti.

Omaisuuden liikevaihtosuhteen käyttäminen DuPont-analyysi

Varojen vaihtosuhde on keskeinen osa DuPont-analyysiä, järjestelmää, jota DuPont Corporation alkoi käyttää 1920-luvulla arvioidakseen suorituskykyä eri divisioonissa. DuPont-analyysin ensimmäinen vaihe jakaa oman pääoman tuotto (ROE) kolmeen osaan, joista toinen on omaisuuden liikevaihto, kaksi muuta on voittomarginaali ja taloudellinen vipuvaikutus. DuPont-analyysin ensimmäinen vaihe voidaan havainnollistaa seuraavasti:

Joskus sijoittajat ja analyytikot ovat kiinnostuneempia mittaamaan kuinka nopeasti yritys muuttaa kiinteän tai lyhytaikaiset varat myyntiin. Näissä tapauksissa analyytikko voi käyttää erityisiä suhdelukuja, kuten käyttöomaisuuden vaihtuvuussuhdetta tai käyttöpääomasuhdetta, näiden omaisuusluokkien tehokkuuden laskemiseen. Käyttöpääoman suhde mittaa sitä, kuinka hyvin yritys käyttää käyttöpääomarahoitustaan myynnin tai tulojen tuottamiseen.

Omaisuuden ja kiinteän omaisuuden liikevaihdon ero

Vaikka omaisuuserien vaihtuvuusaste ottaa huomioon nimittäjän keskimääräisen taseen loppusumman, käyttöomaisuuden vaihtosuhde tarkastelee vain käyttöomaisuutta. Analyytikot käyttävät yleisesti käyttöomaisuuden vaihtosuhdetta (FAT) toiminnan tuloksellisuuden mittaamiseen. Tämä hyötysuhde vertaa liikevaihtoa (tuloslaskelma) käyttöomaisuuteen (tase) ja mittaa yrityksen kykyä tuottaa liikevaihtoa käyttöomaisuusinvestoinneista, nimittäin aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin (PP & E). Käyttöomaisuuden saldoa käytetään vähennettynä kertyneillä poistoilla. Poistot ovat käyttöomaisuuden hankintamenon allokointia, joka jaetaan – tai kirjataan kuluksi – vuosittain koko hyödykkeen taloudellisen vaikutusajan. Tyypillisesti korkeampi käyttöomaisuuden vaihtosuhde osoittaa, että yritys on hyödyntänyt investointejaan käyttöomaisuuteen tehokkaammin tulojen tuottamiseen.

Omaisuuden liikevaihtosuhteen käytön rajoitukset

Vaikka omaisuuserien vaihtuvuussuhdetta olisi käytettävä vertailemaan samankaltaisia osakkeita, mittari ei tarjoa kaikkia yksityiskohtia, joista olisi apua osakeanalyysissä. On mahdollista, että yrityksen omaisuuden vaihdon suhde mihin tahansa vuoteen eroaa huomattavasti edellisistä tai seuraavista vuosista. Sijoittajien tulisi tarkistaa omaisuuden vaihdon suhde ajan myötä selvittääkseen, onko varojen käyttö parantumassa vai heikkenemässä.

Varojen vaihtosuhde voidaan keinotekoisesti alentaa, kun yritys tekee suuria omaisuusostoja suurempaa kasvua odottaen. Vastaavasti omaisuuden myyminen kasvun hidastumiseen valmistautuu keinotekoisesti. tekijät (kuten kausiluonteisuus) voivat vaikuttaa yrityksen varallisuusvaihtosuhteeseen alle vuotta kestävinä ajanjaksoina.