Mikä on Leptokurtic?
Leptokurtiset jakaumat ovat tilastollisia jakaumia, joiden kurtoosi on yli kolme. Sen voidaan kuvata olevan leveämmän tai tasaisemman muodon ja paksumman hännän kanssa, mikä johtaa suurempaan mahdollisuuteen äärimmäisiin positiivisiin tai negatiivisiin tapahtumiin.
Se on yksi kurtosiksen kolmesta pääluokasta. analyysi. Sen kaksi muuta vastinetta ovat mesokurtinen, jolla ei ole kurtoosia ja joka liittyy normaalijakaumaan, ja platykurtic, jolla on ohuemmat hännät ja vähemmän kurtoosia.
Tärkeimmät takeaways
- Leptokurtoottijakaumilla on liikaa positiivista kurtoosia.
- Niillä on suurempi todennäköisyys ääritapahtumiin verrattuna normaalijakaumaan.
- Riskihakuiset sijoittajat voivat keskittyä sijoituksiin, joiden tuotto seuraa leptokurtista jakautumista maksimoidakseen harvinaisten – sekä positiivisten että negatiivisten – tapahtumien mahdollisuudet.
Leptokurtisen ymmärtäminen
Leptokurtiset jakaumat ovat jakaumia, joiden positiivinen kurtoosi on suurempi kuin normaalijakauman. Normaalijakauman kurtoosi on täsmälleen kolme. Siksi jakauma, jonka kurtoosi on suurempi kuin kolme, merkitään leptokurtiseksi jakaumaksi.
Yleensä leptokurtisilla jakaumilla on raskaampi pyrstö tai suurempi todennäköisyys ääri-arvoihin verrattuna mesokurtiseen. tai platykurtiset jakaumat.
Historiallista tuottoa analysoitaessa kurtoosi voi auttaa sijoittajaa arvioimaan omaisuuserän riskitason. Leptokurtinen jakauma tarkoittaa, että sijoittaja voi kokea laajempia vaihteluja (esim. , vähintään kolme keskihajontaa keskiarvosta), mikä johtaa suurempiin mahdollisuuksiin erittäin pienille tai korkeille tuotoille.
Leptokurtosis ja arvioitu riski-arvo
Leptokurtiset jakaumat voivat olla mukana riskiarvon (VaR) todennäköisyyksien analysoinnissa. Normaali VaR-jakauma voi antaa vahvempia tulosodotuksia käyttää se sisältää enintään kolme kurtosoa. Yleensä mitä vähemmän kurtoosia ja sitä suurempi luottamus kussakin, sitä luotettavampi ja turvallisempi arvo riskijakaumassa on.
Leptokurtisen jakauman tiedetään ylittävän kolme kurtoosia . Tämä vähentää tyypillisesti luottamustasoja ylimääräisessä kurtoosissa ja luo vähemmän luotettavuutta. Leptokurtiset jakaumat voivat myös osoittaa suuremman riskiarvon vasemmassa hännässä johtuen käyrän alapuolella olevan suuremman arvon määrästä pahimmassa tapauksessa. Kaiken kaikkiaan suurempi negatiivisten tuottojen todennäköisyys kauempana jakauman vasemmalla puolella olevasta keskiarvosta johtaa suurempaan riskiarvoon.
Leptokurtosis, Mesokurtosis ja Platykurtosis
Vaikka leptokurtosis viittaa suurempaan syrjäytymispotentiaaliin, mesokorttoosi ja platykurtoosi kuvaavat pienempää ulkopuolista potentiaalia. Mesokurtisten jakaumien kurtoosi on lähellä 3,0, mikä tarkoittaa, että niiden ulkomuoto on samanlainen kuin normaalijakaumalla. Platykurtisten jakaumien kurtoosi on alle 3,0, mikä osoittaa vähemmän kurtoosia kuin normaalijakauma.
Sijoittajat ottavat huomioon, mitkä tilastolliset jakaumat liittyvät erityyppisiin sijoituksiin, päättäessään sijoituspaikasta. Enemmän riskinottoa herättäviä sijoittajia saattaisi mieluummin omistaa varoja ja markkinoita, joissa on jakautuneita jakaumia, koska kyseiset varat eivät todennäköisesti tuota äärimmäisiä tuloksia, kun taas riskinhakijat voivat etsiä leptokurtoosia.
Esimerkki Leptokurtosista
Käyttäkäämme hypoteettista esimerkkiä ylimääräisestä positiivisesta kurtoosista. Jos seuraat ABC-osakkeen päätösarvoa päivittäin vuoden ajan, sinulla on kirjaa siitä, kuinka usein osakkeet sulkeutuvat tietyllä arvolla. rakennat kaavion, jolla on sulkemisarvot X-akselilla ja sen sulkemisarvon esiintymien lukumäärä, jotka tapahtuivat kaavion Y-akselilla, luodaan kellon muotoinen käyrä, joka näyttää osakkeen sulkeuman jakauman arvot. Jos esiintymiä on vain muutama päätöshinta, kaavion käyrä on hyvin hoikka ja jyrkkä. Jos sulkeutumisarvot vaihtelevat suuresti, kellolla on leveämpi muoto ja vähemmän jyrkkiä sivuja. Tämän kellon hännät osoittavat, kuinka usein poikkeavat päätöshinnat tapahtuivat, koska kaavioissa, joissa on paljon poikkeamia, paksummat hännät tulevat kellon molemmilta puolilta.