Palatsiteatteri avattiin Randolphin ja LaSalle-kadun kulmassa Chicagossa 4. lokakuuta 1926. Legendaaristen teatteriarkkitehtien, Rapp
Brothersin suunnittelema teatteri alun perin avattiin Vaudevillen legendaarisen Orpheum-radan lippulaivana, ja tähtien joukossa uskotaan pelanneen palatsia sen alkuvuosina ovat Jimmy Durante, Mae West, Sophie Tucker, Jack Benny ja Bob Hope.
Teatterin sisätiloissa oli aikaisemmin Chicagossa nähty loisto – kaunis henkeäsalpaava visio, jonka inspiroivat Fontainebleaun ja Versaillesn palatsit. Teatterin erityispiirteisiin sisältyi aula, joka oli varustettu suurilla
koriste-peileillä ja violetilla ja valkoisella marmorilla, joka pyyhkäisi majesteettisesti
aulojen ja aulojen peräkkäin. upeat seinäpinnat, koristeltu kulta-, lehti- ja puukoristeilla; ja 2 500 muhkeaa, tilavaa istuinta.
Tällaisten tekojen suosiosta huolimatta yleisö 1920-luvun lopulla ja 1930-luvun alussa
oli alkanut menettää kiinnostustaan vaudevillea kohtaan, ja vuonna 1931 teatteri muutettiin
elokuvapalatsiksi, jossa esitellään alun perin elokuvia, joissa on live-esityksiä, ja sitten
näytämme lopulta vain elokuvia. Kun elokuvan yleisö alkoi jäädä kotiin
katsomaan televisiota 1950-luvulla, teatterin johtajat, toivoen houkuttelevansa suurempaa
yleisöä, varasivat satunnaisia Broadway-esityksiä teatteriin, kuten
GENTLEMAN PREFER BLONDES pääosassa Carol Channing. 1950-luvun lopulla Palatsiin rakennettiin erikoisvarustus elokuvien näyttämiseen Cineramassa. 1970-luvun puolivälissä Bismarck-hotellin johto muutti auditorion
juhlasaliksi poistamalla istuimet orkesteritasolla ja viemällä lattian tasalle lavan kanssa. Vuonna 1984 teatteri, jonka nimi on nyt Bismarck Theatre, muutettiin rock-paikaksi. Satunnaisesti 1990-luvulla käytetty tapahtumapaikka kunnostettiin kokonaan ja kunnostettiin vuonna 1999 ja avattiin uudelleen Cadillac Palace -teatteriksi.
Palautettu teatteri avattiin uudelleen syksyllä 1999, Elton ensi-iltana. John ja Tim Rice AIDA. Siitä lähtien Cadillacin palatsi on ollut koti useille Broadwayn esihittiöille, mukaan lukien TUOTTAJAT – UUSI MEL BROOKS MUSIIKKI ja MAMMA MIA !, Disneyn THE LION
KUNINGA ja Oprah Winfrey pitkäaikaiset sitoumukset esittävät THE COLOR PURPLE sekä kansallinen kiertue
Disney- ja Cameron Mackintoshin ensi-iltat esittävät MARY POPPINSia ja
Dreamworksin SHREK THE MUSICAL. Vuonna 2017 Cadillac Palace -teatteri
isännöi Disneyn ALADDINin kansallisen kiertueen ensi-iltaa.