Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten

Wie hoch ist das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten?

Das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten, auch bekannt als Die Schuldenquote ist eine Verschuldungsquote. Verschuldungsquote Eine Verschuldungsquote gibt die Höhe der Verschuldung eines Unternehmens gegenüber mehreren anderen Konten in seiner Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung oder Kapitalflussrechnung an. Excel-Vorlage, die den Prozentsatz der Vermögenswerte angibt. Arten von Vermögenswerten Zu den üblichen Arten von Vermögenswerten gehören aktuelle, langfristige, physische, immaterielle, betriebliche und nicht betriebsbereite. Richtig identifizieren und das werden mit Schulden finanziert. Je höher die Quote, desto höher ist der Hebel und das finanzielle Risiko. Systemisches Risiko Das systemische Risiko kann als das Risiko definiert werden, das mit dem Zusammenbruch oder dem Scheitern eines Unternehmens, einer Branche, eines Finanzinstituts oder einer gesamten Volkswirtschaft verbunden ist. Es besteht das Risiko eines schwerwiegenden Ausfalls eines Finanzsystems, bei dem eine Krise auftritt, wenn Kapitalgeber das Vertrauen in die Kapitalnutzer verlieren.

Das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten wird üblicherweise von Gläubigern zur Bestimmung des Betrags verwendet der Schulden in einem Unternehmen, die Fähigkeit zur Rückzahlung seiner Schulden und ob zusätzliche Kredite an das Unternehmen vergeben werden. Auf der anderen Seite verwenden Anleger das Verhältnis, um sicherzustellen, dass das Unternehmen zahlungsfähig ist, aktuelle und zukünftige Verpflichtungen erfüllen kann und eine Rendite erzielen kann. Interne Rendite (IRR) Die interne Rendite (IRR) ist der Abzinsungssatz, der macht den Barwert (NPV) eines Projekts Null. Mit anderen Worten, es ist die erwartete durchschnittliche jährliche Rendite, die mit einem Projekt oder einer Investition erzielt wird. auf ihre Investition.

Formel für das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten

Die Formel für das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten ist wie folgt:

Schulden / Aktiva = (kurzfristige Schulden + langfristige Schulden) / Gesamtvermögen

Wobei:

• Gesamtvermögen kann alle kurzfristigen und langfristigen Vermögenswerte in der Bilanz des Unternehmens enthalten oder nur bestimmte Vermögenswerte wie Immobilien, Anlagen & Ausrüstung (PP & E) PP & E (Sachanlagen) PP & E (Sachanlagen) ist eins des in der Bilanz ausgewiesenen langfristigen Kernvermögens. PP & E wird nach Ermessen des Analysten von Capex beeinflusst.

Beispiel

Betrachten Sie die folgende Bilanz:

Aus der obigen Bilanz können wir ersehen, dass das Gesamtvermögen 226.365 USD und die Gesamtverschuldung 50.000 USD beträgt. Daher wird das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten wie folgt berechnet:

Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten = 50.000 USD / 226.376 USD = 0,2208 = 22%

Daher gibt die Zahl an, dass 22% des Unternehmens Vermögenswerte werden über Schulden finanziert.

Interpretation des Verhältnisses von Schulden zu Vermögenswerten

Das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten wird üblicherweise von Analysten, Investoren und Gläubigern verwendet, um das Gesamtrisiko eines Unternehmens zu bestimmen. Unternehmen mit einer höheren Quote sind stärker verschuldet und daher riskanter, in Kredite zu investieren und Kredite an sie zu vergeben. Wenn sich die Quote stetig erhöht, könnte dies auf einen Ausfall in der Zukunft hinweisen.

• Eine Quote von eins (= 1) bedeutet, dass das Unternehmen den gleichen Betrag an Verbindlichkeiten wie sein Vermögen besitzt . Dies weist darauf hin, dass das Unternehmen einen hohen Verschuldungsgrad aufweist.
• Ein Verhältnis von mehr als eins (> 1) bedeutet, dass das Unternehmen mehr Verbindlichkeiten als Vermögenswerte besitzt. Dies weist darauf hin, dass das Unternehmen extrem gehebelt ist und ein hohes Risiko für Investitionen oder Kredite aufweist.
• Ein Verhältnis von weniger als eins (< 1) bedeutet, dass das Unternehmen Eigentümer ist mehr Vermögenswerte als Verbindlichkeiten und kann seinen Verpflichtungen durch Verkauf seiner Vermögenswerte bei Bedarf nachkommen. Je niedriger das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten ist, desto weniger riskant ist das Unternehmen.

Untersuchen wir das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten von fünf hypothetischen Unternehmen:

Unternehmen D weist im Vergleich zu den anderen Unternehmen einen deutlich höheren Verschuldungsgrad auf. Daher würde Unternehmen D ein geringeres Maß an finanzieller Flexibilität sehen und einem erheblichen Ausfallrisiko ausgesetzt sein, wenn die Zinssätze steigen würden. Wenn die Wirtschaft eine Rezession erleben würde, wäre Unternehmen D höchstwahrscheinlich nicht in der Lage, über Wasser zu bleiben.

Wenn sich die Wirtschaft und die Unternehmen auf der anderen Seite sehr gut entwickelten, könnte Unternehmen D damit rechnen höchste Eigenkapitalrendite aufgrund seiner Hebelwirkung.

Unternehmen C hätte das geringste Risiko und die niedrigste erwartete Rendite (alle anderen sind gleich).

Key Takeaways

Das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten ist sehr wichtig für die Bestimmung des finanziellen Risikos eines Unternehmens. Eine Quote von mehr als 1 zeigt an, dass ein erheblicher Teil des Vermögens mit Schulden finanziert ist und das Unternehmen ein höheres Ausfallrisiko hat. Je niedriger das Verhältnis, desto sicherer ist das Unternehmen. Wie bei allen anderen Kennzahlen sollte diese Kennzahl über einen bestimmten Zeitraum bewertet werden, um festzustellen, ob sich das finanzielle Risiko des Unternehmens verbessert oder verschlechtert.

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• Schuldenkapazität Schuldenkapazität Die Schuldenkapazität bezieht sich auf den Gesamtbetrag der Schulden, die ein Unternehmen gemäß den Bedingungen der Schuldenvereinbarung aufnehmen und zurückzahlen kann
• SchuldenkostenKosten der SchuldenDie Schuldenkosten sind die Rendite, die ein Unternehmen seinen Schuldnern und Gläubigern bietet. Die Fremdkapitalkosten werden in WACC-Berechnungen für die Bewertungsanalyse verwendet.
• Finanzieller Hebel Finanzieller Hebel Der finanzielle Hebel bezieht sich auf den Betrag des geliehenen Geldes, der zum Kauf eines Vermögenswerts verwendet wird, mit der Erwartung, dass die Erträge aus dem neuen Vermögenswert die Kosten von übersteigen Kreditaufnahme.
• KapitalstrukturKapitalstruktur Die Kapitalstruktur bezieht sich auf die Höhe der Schulden und / oder des Eigenkapitals, die ein Unternehmen zur Finanzierung seiner Geschäftstätigkeit und zur Finanzierung seines Vermögens einsetzt. Die Kapitalstruktur eines Unternehmens