| Feature | Bevorzugte | Common | Bond |
|---|---|---|---|
| Eigentümer des Unternehmens | Ja | Ja | Nein |
| Stimmrechte | Nein | Ja | Nein |
| Preis von Sicherheit basiert auf: | Einnahmen | Einnahmen | S & P-Bewertung |
| Dividenden | Fest | Variiert | Fest |
| Wert, wenn gehalten Fälligkeit | Voll | Variiert | Voll |
| Bestellung bezahlt, wenn das Unternehmen standardmäßig | Zweiter | Dritter | Erster |
Die verschiedenen Typen
Wandelbare Vorzugsaktien haben die Möglichkeit, in com umgewandelt zu werden mon stock irgendwann in der zukunft. Was bestimmt, wann dies geschieht? Drei Dinge:
- Der Verwaltungsrat des Unternehmens kann für eine Umwandlung stimmen.
- Sie könnten sich für eine Umwandlung entscheiden. Sie würden nur ausüben Diese Option, wenn der Preis der Stammaktien den Barwert Ihrer Vorzugsaktien übersteigt. Der Barwert enthält die erwarteten Dividendenzahlungen und den Preis, den Sie erhalten würden, wenn die Laufzeit der Vorzugsaktien abgelaufen ist.
- Die Aktie wurde möglicherweise zu einem festgelegten Zeitpunkt automatisch konvertiert.
Kumulative Vorzugsaktien ermöglichen es Unternehmen, Dividendenzahlungen in schlechten Zeiten auszusetzen Verpasste Dividendenzahlungen, wenn die Zeiten wieder gut sind. Sie müssen dies tun, bevor sie Dividendenzahlungen an Stammaktionäre leisten können. Vorzugsaktien ohne diesen Vorteil werden als nicht kumulative Aktien bezeichnet.
Rückzahlbare Vorzugsaktien geben dem Unternehmen das Recht, die Aktien jederzeit nach einem bestimmten Datum zurückzunehmen. Die Option beschreibt den Preis der Unternehmen wird für die Aktie bezahlen. Das einlösbare Datum ist oft nicht für einige Jahre. Diese Aktien zahlen eine höhere Dividende, um das zusätzliche Rücknahmerisiko auszugleichen. Warum? Das Unternehmen könnte eine Rückzahlung verlangen, wenn die Zinssätze fallen. Sie würden neue Vorzüge zum niedrigeren Satz ausgeben und stattdessen eine geringere Dividende zahlen. Dies bedeutet weniger Gewinn für den Anleger.
Warum Unternehmen sie ausgeben
Unternehmen verwenden Vorzugsaktien, um Kapital für Wachstum zu beschaffen. Die Fähigkeit des Unternehmens, die Dividenden auszusetzen, ist der größte Vorteil gegenüber Anleihen. Es erfordert nur eine Abstimmung des Vorstandes. Sie laufen nicht Gefahr, wegen Zahlungsverzuges verklagt zu werden. Wenn das Unternehmen die Zinsen für seine Anleihen nicht zahlt, wird es standardmäßig verwendet.
Unternehmen verwenden auch Vorzugsaktien, um das Unternehmenseigentum auf ein anderes Unternehmen zu übertragen. Zum einen erhalten Unternehmen eine Steuerabschreibung auf die Dividendenerträge von Vorzugsaktien. Wenn ein Unternehmen beispielsweise 20% oder mehr der Aktien eines anderen Vertriebsunternehmens besitzt, muss es keine Steuern auf die ersten 65% der Dividendenerträge zahlen. Einzelne Anleger erhalten nicht den gleichen Steuervorteil. Zweitens können Unternehmen Vorzugsaktien schneller verkaufen als Stammaktien. Dies liegt daran, dass die Eigentümer wissen, dass sie vor den Eigentümern von Stammaktien zurückgezahlt werden.
Dieser Vorteil war der Grund, warum das US-Finanzministerium im Rahmen von Aktien von Vorzugsaktien bei den Banken kaufte das Troubled Asset Relief-Programm. Es hat die Banken kapitalisiert, damit sie nicht bankrott gehen. Gleichzeitig wollte das Finanzministerium die Regierung schützen. Die Steuerzahler würden vor den Stammaktionären zurückgezahlt, wenn die Banken überhaupt in Verzug geraten.
Vorzugsaktien werden häufig als letztes Mittel ausgegeben. Unternehmen verwenden sie, nachdem sie durch die Ausgabe von Stammaktien und Anleihen alles bekommen haben, was sie können. Vorzugsaktien sind teurer als Anleihen. Die von Vorzugsaktien gezahlten Dividenden stammen aus dem Nachsteuergewinn des Unternehmens. Diese Kosten sind nicht abzugsfähig. Die auf Anleihen gezahlten Zinsen sind steuerlich absetzbar. Sie sind für das Unternehmen günstiger.
Der Saldo bietet keine Steuer-, Anlage- oder Finanzdienstleistungen und -beratung. Die Informationen werden ohne Berücksichtigung der Anlageziele, der Risikotoleranz oder der finanziellen Umstände eines bestimmten Anlegers dargestellt und sind möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Die Anlage ist mit Risiken verbunden, einschließlich des möglichen Kapitalverlusts.