Wie hoch ist die Asset Turnover Ratio?
Die Asset Turnover Ratio misst den Wert der Umsätze oder Einnahmen eines Unternehmens im Verhältnis zum Wert seiner Vermögenswerte. Die Asset Turnover Ratio kann als Indikator für die Effizienz verwendet werden, mit der ein Unternehmen seine Vermögenswerte umsetzt Vermögenswerte zur Erzielung von Einnahmen.
Je höher die Umschlagshäufigkeit von Vermögenswerten ist, desto effizienter kann ein Unternehmen Einnahmen aus seinen Vermögenswerten erzielen zeigt an, dass es seine Assets nicht effizient nutzt, um Verkäufe zu generieren.
Key Takeaways
- Asset Der Umsatz ist das Verhältnis des Gesamtumsatzes oder des Umsatzes zum durchschnittlichen Vermögen.
- Diese Kennzahl hilft den Anlegern zu verstehen, wie effektiv Unternehmen ihr Vermögen zur Erzielung von Umsätzen nutzen.
- Anleger verwenden das Verhältnis des Vermögensumschlags zu Vergleichen Sie ähnliche Unternehmen in derselben Branche oder Gruppe.
- Die Umschlagshäufigkeit eines Unternehmens kann durch große Verkäufe von Vermögenswerten sowie durch erhebliche Käufe von Vermögenswerten in einem bestimmten Jahr beeinflusst werden Ohr.
Formel und Berechnung der Asset Turnover Ratio
Nachfolgend sind die Schritte sowie die Formel für aufgeführt Berechnung der Asset Turnover Ratio.
Die Asset Turnover Ratio verwendet den Wert des Vermögens eines Unternehmens im Nenner der Formel. Um den Wert des Vermögens eines Unternehmens zu bestimmen, muss zuerst der Durchschnittswert des Vermögens für das Jahr berechnet werden.
- Suchen Sie den Wert des Unternehmens. “ s Vermögenswerte in der Bilanz zum Jahresbeginn.
- Suchen Sie den Endsaldo oder den Wert des Unternehmensvermögens zum Jahresende.
- Fügen Sie den Anfang hinzu Vermögenswert auf den Endwert und dividieren Sie die Summe durch zwei, wodurch sich ein Durchschnittswert des Vermögenswerts für das Jahr ergibt.
- Suchen Sie den Gesamtumsatz – er könnte als Umsatz ausgewiesen werden – in der Gewinn- und Verlustrechnung.
- Teilen Sie den Gesamtumsatz oder -umsatz durch den Durchschnittswert der Vermögenswerte für das Jahr.
Asset Turnover Ratio
Wie hoch ist die Asset Turnover Ratio? Kann Ihnen sagen
In der Regel wird die Umschlagshäufigkeit von Vermögenswerten jährlich berechnet. Je höher die Umschlagshäufigkeit von Vermögenswerten ist, desto besser ist die Leistung des Unternehmens, da die Rati höher ist Dies impliziert, dass das Unternehmen mehr Umsatz pro Dollar an Vermögenswerten erzielt.
Die Umschlagshäufigkeit von Vermögenswerten ist für Unternehmen in bestimmten Sektoren tendenziell höher als in anderen. Einzelhandels- und Basiskonsumgüter haben beispielsweise eine relativ kleine Vermögensbasis, aber ein hohes Verkaufsvolumen – und damit die höchste durchschnittliche Vermögensumschlagsquote. Umgekehrt haben Unternehmen in Sektoren wie Versorger und Immobilien eine große Vermögensbasis und einen geringen Vermögensumschlag.
Da dieses Verhältnis von Branche zu Branche sehr unterschiedlich sein kann, wird das Vermögen verglichen Umsatzquoten eines Einzelhandelsunternehmens und eines Telekommunikationsunternehmens wären nicht sehr produktiv. Vergleiche sind nur dann sinnvoll, wenn sie für verschiedene Unternehmen innerhalb desselben Sektors durchgeführt werden.
Beispiel für die Verwendung der Asset Turnover Ratio
Berechnen wir die Umschlagshäufigkeit von Vermögenswerten für vier Unternehmen im Einzelhandels- und Telekommunikationssektor – Walmart Inc. (WMT) (GJ2017), Target Corporation (TGT), AT & T. Inc. (T) und Verizon Communications Inc. (VZ) – für das Geschäftsjahr 2016.
AT & T und Verizon haben eine Umschlagshäufigkeit von weniger als eins, was typisch für Unternehmen im Telekommunikationsversorgungssektor ist. Da diese Unternehmen über eine große Vermögensbasis verfügen, wird dies erwartet dass sie ihr Vermögen langsam durch Verkäufe umsetzen würden. Es wäre natürlich nicht sinnvoll, die Umschlagshäufigkeit der Vermögenswerte zu vergleichen s für Walmart und AT & T, da sie in sehr unterschiedlichen Branchen tätig sind. Ein Vergleich der Umschlagshäufigkeiten für AT & T und Verizon kann jedoch eine bessere Schätzung liefern, welches Unternehmen Vermögenswerte effizienter nutzt.
Aus der Tabelle geht hervor, dass Verizon seine Vermögenswerte schneller als AT & T umsetzt. Für jeden Dollar an Vermögenswerten erzielte Walmart einen Umsatz von 2,30 USD, während Target 1,79 USD erzielte. Der Umsatz des Ziels kann darauf hinweisen, dass das Einzelhandelsunternehmen einen schleppenden Umsatz verzeichnete oder veraltete Lagerbestände hielt. Darüber hinaus kann sein geringer Umsatz auch dazu führen, dass das Unternehmen über laxe Inkassomethoden verfügt. Die Inkassodauer des Unternehmens kann zu lang sein, was zu höheren Konten führt Forderung.Ziel könnte es auch sein, seine Vermögenswerte nicht effizient zu nutzen: Sachanlagen wie Sachanlagen könnten im Leerlauf stehen oder nicht voll ausgelastet sein.
Verwenden der Asset Turnover Ratio mit DuPont-Analyse
Die Asset Turnover Ratio ist eine Schlüsselkomponente der DuPont-Analyse, einem System, mit dem die DuPont Corporation in den 1920er Jahren begann, die Leistung über Unternehmensbereiche hinweg zu bewerten. Der erste Schritt der DuPont-Analyse unterteilt die Eigenkapitalrendite (ROE) in drei Komponenten, von denen eine den Umsatz von Vermögenswerten, die andere die Gewinnspanne und die finanzielle Hebelwirkung darstellt. Der erste Schritt der DuPont-Analyse kann wie folgt dargestellt werden:
Manchmal sind Investoren und Analysten mehr daran interessiert zu messen, wie schnell ein Unternehmen seine Fixierung ändert Vermögenswerte oder kurzfristige Vermögenswerte in Verkäufe. In diesen Fällen kann der Analyst bestimmte Kennzahlen verwenden, z. B. die Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens oder die Working Capital Ratio, um die Effizienz dieser Anlageklassen zu berechnen. Die Working Capital Ratio misst, wie gut ein Unternehmen seine Finanzierung aus dem Working Capital nutzt, um Umsatz oder Einnahmen zu generieren.
Der Unterschied zwischen Vermögensumsatz und Anlageumsatz
Während die Umschlagshäufigkeit des Vermögens das durchschnittliche Gesamtvermögen im Nenner berücksichtigt, bezieht sich die Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens nur auf das Anlagevermögen. Die Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens (FAT) wird im Allgemeinen von Analysten zur Messung der Betriebsleistung verwendet. Diese Effizienzquote vergleicht den Nettoumsatz (Gewinn- und Verlustrechnung) mit dem Anlagevermögen (Bilanz) und misst die Fähigkeit eines Unternehmens, mit seinen Anlageninvestitionen, nämlich Sachanlagen, einen Nettoumsatz zu erzielen (PP E). Der Saldo des Anlagevermögens wird abzüglich der kumulierten Abschreibungen verwendet. Die Abschreibung ist die Aufteilung der Kosten eines Anlagevermögens, die jedes Jahr über die Nutzungsdauer des Vermögenswerts verteilt oder als Aufwand erfasst werden. In der Regel weist eine höhere Umschlagshäufigkeit des Anlagevermögens darauf hin, dass ein Unternehmen seine Investitionen in das Anlagevermögen effektiver genutzt hat, um Einnahmen zu erzielen.
Einschränkungen bei der Verwendung der Umschlagsquote
Während die Umschlagshäufigkeit für Vermögenswerte zum Vergleich ähnlicher Bestände verwendet werden sollte, liefert die Metrik nicht alle Details, die für die Bestandsanalyse hilfreich wären. Es ist möglich, dass sich die Asset Turnover Ratio eines Unternehmens in einem einzelnen Jahr erheblich von den vorherigen oder nachfolgenden Jahren unterscheidet. Anleger sollten den Trend der Asset Turnover Ratio im Laufe der Zeit überprüfen, um festzustellen, ob sich die Asset-Nutzung verbessert oder verschlechtert.
Die Asset Turnover Ratio kann künstlich deflationiert werden, wenn ein Unternehmen in Erwartung eines höheren Wachstums große Asset-Käufe tätigt. Ebenso wird der Verkauf von Vermögenswerten zur Vorbereitung auf ein rückläufiges Wachstum die Ratio künstlich erhöhen. Auch viele andere Faktoren (wie die Saisonalität) können die Umschlagshäufigkeit eines Unternehmens in Zeiträumen von weniger als einem Jahr beeinflussen.