Hvad er Leptokurtic?
Leptokurtiske fordelinger er statistiske fordelinger med kurtose større end tre. Det kan beskrives som en bredere eller fladere form med federe haler, hvilket resulterer i en større chance for ekstreme positive eller negative hændelser.
Det er en af tre hovedkategorier, der findes i kurtosis analyse. Dens to andre modstykker er mesokurtisk, der ikke har nogen kurtose og er forbundet med normalfordelingen, og platykurtisk, som har tyndere haler og mindre kurtose.
Nøgleudtag
- Leptokurtotiske fordelinger er dem med overskydende positiv kurtose.
- Disse har større sandsynlighed for ekstreme hændelser sammenlignet med en normalfordeling.
- Risikosøgende investorer kan fokusere på investeringer, hvis afkast følger en leptokurtisk fordeling for at maksimere chancerne for sjældne begivenheder – både positive og negative.
Forståelse af Leptokurtic
Leptokurtic distributioner er distributioner med positiv kurtose større end for en normalfordeling. En normalfordeling har en kurtose på nøjagtigt tre. Derfor vil en fordeling med kurtose større end tre betegnes som en leptokurtisk fordeling.
Generelt har leptokurtiske fordelinger tungere haler eller en højere sandsynlighed for ekstreme afvigende værdier sammenlignet med mesokurtisk eller platykurtiske distributioner.
Når man analyserer historisk afkast, kan kurtosis hjælpe en investor med at måle et aktivs risikoniveau. En leptokurtisk fordeling betyder, at investoren kan opleve bredere udsving (f.eks. , tre eller flere standardafvigelser fra gennemsnittet), hvilket resulterer i større potentiale for ekstremt lave eller høje afkast.
Leptokurtosis and Estimated Value at Risk
Leptokurtiske fordelinger kan være involveret ved analyse af sandsynlighedsværdier (VaR). En normalfordeling af VaR kan give stærkere resultatforventninger brug det inkluderer op til tre kurtoser. Generelt, jo færre kurtose og jo større tillid inden for hver, jo mere pålidelig og sikrere er en værdi ved risikofordeling.
Leptokurtiske fordelinger er kendt for at gå ud over tre kurtoser . Dette mindsker typisk konfidensniveauerne i den overskydende kurtose, hvilket skaber mindre pålidelighed. Leptokurtiske fordelinger kan også vise en højere risikoværdi i venstre hale på grund af den større værdi under kurven i værste tilfælde. Samlet set fører en større sandsynlighed for negativt afkast længere væk fra middelværdien på venstre side af fordelingen til en højere risikoværdi.
Leptokurtosis, Mesokurtosis og Platykurtosis
Mens leptokurtose refererer til større outlierpotentiale, beskriver mesokurtosis og platykurtosis mindre outlierpotentiale. Mesokurtiske fordelinger har kurtosis nær 3.0, hvilket betyder, at deres outlier karakter svarer til normalfordelingens. Platykurtiske distributioner har kurtosis mindre end 3,0 og udviser således mindre kurtosis end en normalfordeling.
Investorer vil overveje, hvilke statistiske distributioner der er forbundet med forskellige typer investeringer, når de beslutter, hvor de skal investere. Flere risikovillige investorer foretrækker måske aktiver og markeder med platykurtisk fordeling, fordi disse aktiver er mindre tilbøjelige til at give ekstreme resultater, mens risikosøgende kan søge leptokurtose.
Eksempel på Leptokurtosis
Lad os bruge et hypotetisk eksempel på overskydende positiv kurtose. Hvis du sporer slutningsværdien af lager ABC hver dag i et år, vil du registrere, hvor ofte bestanden lukkes til en given værdi. Hvis du bygger en graf med lukkeværdierne langs X-aksen og antallet af forekomster af den lukkningsværdi, der opstod langs Y-aksen i en graf, vil du oprette en klokkeformet kurve, der viser fordelingen af lagerets lukning værdier. Hvis der er et stort antal forekomster for kun et par lukkekurser, vil grafen have en meget slank og stejl klokkeformet kurve. Hvis lukkeværdierne varierer meget, vil klokken have en bredere form med mindre stejle sider. Halerne på denne klokke viser dig, hvor ofte stærkt afvigende lukkekurser opstod, da grafer med mange outliers vil have tykkere haler, der kommer ud af hver side af klokken.