Hvad er gæld til aktiv-forhold?
Gæld til aktiv-forhold, også kendt som gældskvoten er en gearingsgradLeverage RatiosEn gearingsgrad angiver niveauet for gæld, som en forretningsenhed pådrager sig mod flere andre konti i dens balance, resultatopgørelse eller pengestrømsopgørelse. Excel-skabelon, der angiver procentdelen af aktiver Typer af aktiver Almindelige typer aktiver inkluderer nuværende, langfristede, fysiske, immaterielle, driftsmæssige og ikke-operationelle. Korrekt identifikation, og der finansieres med gæld. Jo højere forhold, jo større er gearingsgraden og den finansielle risiko Systemisk risiko Systemisk risiko kan defineres som risikoen forbundet med et selskabs, en industris, en finansieringsinstituts eller en hel økonomis sammenbrud eller fiasko. Det er risikoen for et stort fiasko i et finansielt system, hvorved der opstår en krise, når kapitaludbydere mister tillid til brugerne af kapital.
Gæld i forhold til aktiv anvendes ofte af kreditorer til at bestemme beløbet af gæld i et selskab, evnen til at tilbagebetale sin gæld, og om yderligere lån vil blive udvidet til virksomheden. På den anden side bruger investorer forholdet til at sikre, at virksomheden er solvens, er i stand til at opfylde nuværende og fremtidige forpligtelser og kan generere et afkast Intern afkast (IRR) Den interne afkast (IRR) er den diskonteringsrente, som gør projektets nettoværdi (NPV) nul. Med andre ord er det den forventede sammensatte årlige afkast, der optjenes på et projekt eller en investering. på deres investering.
Formel gæld til aktivforhold
Formlen for forholdet mellem gæld og aktiv er som følger:
Gæld / aktiv = (kortvarig gæld + langvarig gæld) / samlede aktiver
hvor:
- samlede aktiver kan omfatte alle kortfristede og langfristede aktiver på selskabets balance eller kan kun omfatte visse aktiver såsom ejendom, anlæg & Udstyr (PP & E) PP & E (Ejendom, anlæg og udstyr) PP & E (Ejendom, anlæg og udstyr) er en af de vigtigste langfristede aktiver, der findes i balancen. PP & E påvirkes af Capex ,, efter analytikerens skøn.
Eksempel
Overvej balancen nedenfor:
Fra balancen ovenfor kan vi bestemme, at de samlede aktiver er $ 226.365, og at den samlede gæld er $ 50.000. Derfor beregnes gældsforholdet som følger:
Gæld til aktiv-forhold = $ 50.000 / $ 226.376 = 0,2208 = 22%
Derfor indikerer tallet, at 22% af selskabet aktiver finansieres via gæld.
Fortolkning af gæld til aktivforhold
Gæld i forhold til aktiv anvendes ofte af analytikere, investorer og kreditorer til at bestemme den samlede risiko for et selskab. Virksomheder med en højere andel er mere gearede og dermed mere risikable at investere i og yde lån til. Hvis forholdet støt stiger, kan det indikere en misligholdelse på et eller andet tidspunkt i fremtiden.
- Et forhold svarende til en (= 1) betyder, at virksomheden ejer det samme passivbeløb som dets aktiver . Det indikerer, at virksomheden er stærkt gearet.
- Et forhold, der er større end en (> 1) betyder, at virksomheden ejer flere forpligtelser, end det gør aktiver. Det indikerer, at virksomheden er yderst gearet og yderst risikabel at investere i eller låne til.
- Et forhold på mindre end en (< 1) betyder, at virksomheden ejer flere aktiver end passiver og kan opfylde sine forpligtelser ved at sælge sine aktiver, hvis det er nødvendigt. Jo lavere gældskvote, desto mindre risikabelt er virksomheden.
Lad os undersøge gældskvoten for fem hypotetiske virksomheder:
Virksomhed D viser en signifikant højere grad af gearing sammenlignet med de andre virksomheder. Derfor ville virksomhed D se en lavere grad af finansiel fleksibilitet og ville have en betydelig misligholdelsesrisiko, hvis renten steg. Hvis økonomien skulle gennemgå en recession, ville firma D mere end sandsynligt ikke være i stand til at holde sig flydende.
På bagsiden, hvis økonomien og virksomhederne klarede sig meget godt, kunne firma D forvente at have højeste aktieafkast på grund af dets gearing.
Virksomhed C ville have den laveste risiko og det laveste forventede afkast (alt andet er ens).
Nøgleudtag
Forholdet mellem gæld og aktiv er meget vigtigt ved bestemmelse af en virksomheds finansielle risiko. Et forhold større end 1 indikerer, at en betydelig del af aktiverne finansieres med gæld, og at virksomheden har en højere misligholdelsesrisiko. Derfor, jo lavere forhold, jo sikrere er virksomheden. Som med alle andre forhold, skal dette forhold evalueres over en periode for at få adgang til, om virksomhedens økonomiske risiko forbedres eller forværres.
Download den gratis skabelon
Indtast dit navn og din e-mail i nedenstående form, og download den gratis skabelon nu!
Andre ressourcer
CFI er den officielle udbyder af den globale finansielle modellering & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA ® -certificering Tilmeld dig 350.600+ studerende, der arbejder for virksomheder som Amazon, JP Morgan og Ferrari certificeringsprogram, der er designet til at hjælpe enhver med at blive en verdensklasse finansanalytiker. For at fortsætte med at fremme din karriere vil de yderligere CFI-ressourcer nedenfor være nyttige:
- GældskapacitetGældskapacitetGældskapacitet refererer til den samlede gæld, en virksomhed kan pådrage sig og tilbagebetale i henhold til vilkårene i gældsaftalen .
- Omkostninger ved gældGældomkostningerGældomkostningerne er det afkast, som et selskab leverer til sine gældsindehavere og kreditorer. Gældsomkostninger bruges i WACC-beregninger til værdiansættelsesanalyse.
- Finansiel gearingFinansiel gearingFinansiel gearing refererer til den mængde lånte penge, der bruges til at købe et aktiv med forventning om, at indtægterne fra det nye aktiv vil overstige omkostningerne ved låntagning.
- KapitalstrukturKapitalstrukturKapitalstruktur refererer til mængden af gæld og / eller egenkapital, som et firma anvender til at finansiere sine aktiviteter og finansiere sine aktiver. En virksomheds kapitalstruktur