Dage, der skal betales udestående

Hvad er udestående dage, der skal betales – DPO?

Udestående dage (DPO) er en finansiel ratio, der angiver den gennemsnitlige tid (i dage), som en virksomhed tager for at betale sine regninger og fakturaer til sine handelskreditorer, hvilket kan omfatte leverandører, leverandører eller finansfolk . Forholdet beregnes typisk på kvartals- eller årsbasis og indikerer, hvor godt virksomhedens likviditetsstrømme styres.

En virksomhed med en højere værdi af DPO tager længere tid at betale dets regninger, hvilket betyder, at det kan tilbageholde disponible midler i længere tid, hvilket giver virksomheden en mulighed for at udnytte disse midler på en bedre måde for at maksimere fordelene. En høj DPO kan dog også være et rødt flag, der indikerer manglende evne til at betale sine regninger til tiden.

Formlen for dage, der skal betales, er

Sådan beregnes DPO

For at fremstille et salgbart produkt har en virksomhed brug for råmateriale, hjælpeprogrammer og andre ressourcer. Med hensyn til regnskabspraksis repræsenterer de gældskonti, hvor mange penge virksomheden skylder sine leverandører for køb foretaget på kredit.

Der er desuden en omkostning forbundet med fremstilling af det salgbare produkt, og det inkluderer betaling for forsyningsselskaber som elektricitet og for medarbejderlønninger. Dette er repræsenteret af solgte varer (COGS), der defineres som omkostningerne ved at erhverve eller fremstille de produkter, som et firma sælger i en periode. Begge disse tal repræsenterer kontantstrømme og bruges til beregning af DPO over en periode.

Antallet af dage i den tilsvarende periode tages normalt som 365 i et år og 90 i et kvartal. Formlen tager højde for de gennemsnitlige omkostninger pr. Dag, der bæres af virksomheden til fremstilling af et salgbart produkt. Tællertallet repræsenterer udestående betalinger. Nettofaktoren giver det gennemsnitlige antal dage, som virksomheden har taget til at betale sine forpligtelser efter modtagelse af regningerne.

To forskellige versioner af DPO-formlen bruges afhængigt af regnskabet praksis. I en af versionerne tages det skyldige beløb som det tal, der er rapporteret ved udgangen af regnskabsperioden, som “ved udgangen af regnskabsåret / kvartalet, der slutter den 30. september.” Denne version repræsenterer DPO-værdi “fra” den nævnte dato.

I en anden version tages gennemsnitsværdien af Begyndende AP og Afslutning af AP, og den resulterende figur repræsenterer DPO-værdi “i” den bestemte periode. COGS forbliver den samme i begge versioner.

Hvad fortæller udestående dage, du skal betale?

Generelt erhverver et firma varebeholdning, forsyningsselskaber og andre nødvendige tjenester på kredit Det resulterer i leverandørskulder (AP), en nøgleregnskabspost, der repræsenterer en virksomheds forpligtelse til at betale de kortfristede forpligtelser over for sine kreditorer eller leverandører. Ud over det faktiske dollarbeløb, der skal betales, bliver tidspunktet for betalingerne – fra datoen for modtagelse af regningen til kontanter, der faktisk går ud af virksomhedens konto, også et vigtigt aspekt af forretningen. DPO forsøger at måle denne gennemsnitlige tidsperiode for udbetalinger og beregnes ved at tage standardregnskabstallene i betragtning over en bestemt tidsperiode.

Virksomheder med høj DPO kan bruge disponible kontanter til kortsigtede investeringer og for at øge deres arbejdskapital og frie pengestrømme. Dog kan højere værdier af DPO ikke altid være positive for virksomheden. Hvis virksomheden tager for lang tid at betale sine kreditorer, risikerer den at bringe dets forhold til leverandører og kreditorer i fare, som måske nægter at tilbyde handelskreditten i fremtiden eller kan tilbyde den på vilkår, der kan være mindre gunstige for virksomheden. Virksomheden mister muligvis også eventuelle rabatter på rettidige betalinger, hvis de er tilgængelige, og det betaler muligvis mere end nødvendigt.

Derudover kan et firma muligvis afbalancere sin udstrømning tid med tilstrømningen. Forestil dig, hvis en virksomhed tillader en periode på 90 dage til sine kunder at betale for de varer, de køber, men kun har et 30-dages vindue til at betale sine leverandører og leverandører. Denne uoverensstemmelse vil resultere i, at virksomheden ofte er tilbøjelig til at knække kontanter.Virksomheder skal have en delikat balance med DPO.

Særlige overvejelser

Typisk DPO-værdi varierer meget på tværs af forskellige brancher, og det er ikke værd at sammenligne disse værdier på tværs af forskellige sektorvirksomheder. En virksomheds ledelse sammenligner i stedet sin DPO med gennemsnittet inden for sin branche for at se, om de betaler sine leverandører relativt for hurtigt eller for langsomt. Afhængig af de forskellige globale og lokale faktorer, som den samlede præstation i økonomi, region og sektor plus eventuelle sæsonmæssige påvirkninger, kan en bestemt virksomheds DPO-værdi variere betydeligt fra år til år, virksomhed til virksomhed og industri til industri.

DPO-værdi dannes også en integreret del af formlen, der anvendes til beregning af kontantkonverteringscyklussen (CCC), en anden nøglemåling, der udtrykker den tid, et firma tager for at konvertere ressourceindgangene til realiserede pengestrømme fra salg. Mens DPO fokuserer på det aktuelle udestående gæld af virksomheden følger det supersæt CCC hele kontanttidscyklussen, da kontanterne først konverteres til beholdning, udgifter og gæld, til salg og tilgodehavender, og derefter tilbage til kontanter i hånden, når de modtages.

Eksempel på, hvordan udestående dage, der skal betales, bruges

Som et historisk eksempel havde det førende detailkoncern Walmart (WMT) forfaldne konti til en værdi af $ 46,09 mia. og solgte varer til en værdi af $ 373,4 mia. for regnskabsåret 2018. Disse tal er tilgængelige i selskabets årsregnskab og balance. Hvis vi tager antallet af dage som 365 til årlig beregning, kommer DPO for Walmart til = 45,05 dage.

Lignende beregninger for teknologileder Microsoft (MSFT), som havde $ 8,62 milliarder som AP og $ 38,4 mia. som COGS fører til DPO-værdi på 80,73 dage.

Det indikerer, at Walmart i regnskabsåret, der sluttede 2018, betalte sine fakturaer omkring 45 dage efter modtagelse af regninger, mens Microsoft i gennemsnit tog ca. 80 dage til at betale sine regninger.

Et kig på lignende tal for online detailgiganten Amazon (AMZN), som havde AP på 34,62 mia. dollar og COGS på 111,93 mia. dollar for regnskabsåret 2017 afslører en meget høj værdi på 112,90 dage. En sådan høj værdi af DPO tilskrives Amazons arbejdsmodel, som omtrent har 50 procent af sit salg leveret af tredjeparts sælgere. Amazon modtager øjeblikkeligt midler på sin konto til salg af varer, der faktisk leveres af tredjepartssælgere ved hjælp af Amazons online platform.

Det betaler dog ikke sælgerne umiddelbart efter salget, men kan sende akkumulerede betalinger baseret på en ugentlig / månedlig eller tærskelbaseret betalingscyklus. Denne arbejdsmekanisme gør det muligt for Amazon at holde kontanterne i længere tid, og den førende onlineforhandler ender med en markant højere DPO.

Begrænsninger af DPO

Selvom DPO er nyttig til at sammenligne relativ styrke mellem virksomheder, er der ikke noget klart tal for, hvad der udgør en sund udestående dag, da DPO varierer betydeligt efter branche, virksomhedens konkurrenceposition og dens forhandlingsstyrke. Store virksomheder med en stærk forhandlingsevne er i stand til at indgå kontrakter om bedre vilkår med leverandører og kreditorer og producerer effektivt lavere DPO-tal, end det ellers ville have gjort.