Co je poměr dluhu k aktivu?
Poměr dluhu k aktivu, známý také jako poměr dluhu, je poměr pákového poměru pákový poměr Ukazatel pákového poměru označuje úroveň dluhu vzniklého obchodnímu subjektu oproti několika dalším účtům v jeho rozvaze, výkazu zisku a ztráty nebo výkazu peněžních toků. Šablona aplikace Excel, která označuje procento aktiv Druhy aktiv Mezi běžné typy aktiv patří aktuální, neaktuální, fyzická, nehmotná, provozní a nefunkční. Správně identifikovat a které jsou financovány dluhem. Čím vyšší je poměr, tím vyšší je míra pákového efektu a finanční riziko Systémové riziko Systémové riziko lze definovat jako riziko spojené s kolapsem nebo selháním společnosti, průmyslu, finanční instituce nebo celé ekonomiky. Jde o riziko závažného selhání finančního systému, kdy dojde ke krizi, když poskytovatelé kapitálu ztratí důvěru v uživatele kapitálu.
Poměr dluhu k aktivu věřitelé běžně používají k určení výše dluhu ve společnosti, schopnosti splácet svůj dluh a zda společnosti budou poskytnuty další půjčky. Na druhou stranu investoři používají tento poměr k tomu, aby se ujistili, že společnost je solventní, je schopna plnit současné i budoucí závazky a může generovat výnos Interní míra návratnosti (IRR) Interní míra návratnosti (IRR) je diskontní sazba, kterou činí čistou současnou hodnotu (NPV) projektu nula. Jinými slovy, jedná se o očekávanou složenou roční míru návratnosti, která se získá na projektu nebo investici. na jejich investici.
Vzorec poměru dluhu k majetku
Vzorec poměru dluhu k majetku je následující:
Dluh / aktivum = (krátkodobý dluh + dlouhodobý dluh) / celková aktiva
kde:
- celková aktiva může zahrnovat všechna krátkodobá a dlouhodobá aktiva v rozvaze společnosti nebo může obsahovat pouze některá aktiva, jako je Property, Plant & Equipment (PP & E) PP & E (Pozemky, budovy a zařízení) PP & E (Pozemky, budovy a zařízení) je jeden hlavních dlouhodobých aktiv nalezených v rozvaze. PP & E je společností Capex ovlivněna podle uvážení analytika.
Příklad
Zvažte níže uvedenou rozvahu:
Z výše uvedené rozvahy můžeme určit, že celková aktiva jsou 226 365 $ a celkový dluh je 50 000 $. Poměr dluhu k aktivu se proto počítá takto:
Poměr dluhu k aktivu = 50 000 $ / 226 376 $ = 0,2208 = 22%
Proto číslo naznačuje, že 22% společnosti aktiva jsou financována prostřednictvím dluhu.
Interpretace poměru dluhu k aktivu
Poměr dluhu k aktivu běžně používají analytici, investoři a věřitelé k určení celkového rizika společnosti. Společnosti s vyšším poměrem mají větší pákový efekt, a tudíž riskantnější investovat a poskytovat půjčky. Pokud se poměr stabilně zvyšuje, může to v budoucnu znamenat selhání.
- Poměr rovný jedné (= 1) znamená, že společnost vlastní stejnou částku závazků jako její aktiva . Znamená to, že společnost je vysoce využívána.
- Poměr větší než jedna (> 1) znamená, že společnost vlastní více závazků než aktiv. Znamená to, že společnost má extrémní pákový efekt a je velmi riskantní investovat do ní nebo jí půjčovat.
- Poměr menší než jedna (< 1) znamená, že společnost vlastní více aktiv než pasiv a v případě potřeby může splnit své závazky prodejem svých aktiv. Čím nižší je poměr dluhu k aktivům, tím méně je společnost riskantní.
Podívejme se na poměr dluhu k aktivům pěti hypotetických společností:
Společnost D vykazuje ve srovnání s ostatními společnostmi výrazně vyšší míru pákového efektu. Společnost D by proto zaznamenala nižší stupeň finanční flexibility a v případě růstu úrokových sazeb by čelila významnému riziku selhání. Pokud by ekonomika prošla recesí, společnost D by s největší pravděpodobností nebyla schopna zůstat nad vodou.
Na druhou stranu, pokud by ekonomika a společnosti fungovaly velmi dobře, mohla by společnost D očekávat, že bude mít nejvyšší výnosy z vlastního kapitálu díky své finanční páce.
Společnost C by měla nejnižší riziko a nejnižší očekávaný výnos (všechny ostatní by byly stejné).
Klíčové výhody
Poměr dluhu k aktivům je velmi důležitý při určování finančního rizika společnosti. Poměr větší než 1 naznačuje, že významná část aktiv je financována dluhem a že společnost má vyšší riziko selhání. Čím nižší je poměr, tím je společnost bezpečnější. Stejně jako u jiných poměrů by měl být tento poměr po určitou dobu vyhodnocen, aby bylo možné zjistit, zda se finanční riziko společnosti zlepšuje nebo zhoršuje.
Stáhněte si bezplatnou šablonu
Zadejte své jméno a e-mail do níže uvedeného formuláře a stáhněte si bezplatnou šablonu hned teď!
Další zdroje
CFI je oficiálním poskytovatelem globálního finančního modelování & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA ® Certification – Připojte se k 350 600+ studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, JP Morgan a Ferrari certifikační program, jehož cílem je pomoci komukoli stát se finančním analytikem světové úrovně. K dalšímu rozvoji vaší kariéry budou užitečné následující níže uvedené zdroje CFI:
- Dluhová kapacita Dluhová kapacita Dluhová kapacita označuje celkovou částku dluhu, který může podnik vzniknout a splácet podle podmínek smlouvy o dluhu .
- Náklady na dluh Náklady na dluh Náklady na dluh jsou výnos, který společnost poskytuje svým dlužníkům a věřitelům. Náklady na dluh se ve výpočtech WACC používají pro analýzu ocenění.
- Finanční pákaFinanční pákaFinanční páka označuje množství vypůjčených peněz použitých na nákup aktiva s očekáváním, že příjem z nového aktiva překročí náklady na výpůjčka.
- Kapitálová struktura Kapitálová struktura Kapitálová struktura označuje množství dluhu a / nebo kapitálu použitého firmou k financování jejích operací a financování jejích aktiv. Kapitálová struktura firmy