El Palace Theatre se inauguró en la esquina de las calles Randolph y LaSalle en Chicago el 4 de octubre de 1926. Diseñado por los legendarios arquitectos teatrales Rapp
Brothers, el teatro originalmente abrió como el buque insignia del legendario circuito de vodevil
Orpheum Circuit, y entre las estrellas que se cree que tocaron en el Palace en sus primeros años se encuentran Jimmy Durante, Mae West, Sophie Tucker, Jack Benny y Bob Hope.
El interior del teatro presentaba un esplendor nunca antes visto en Chicago: una visión impresionante inspirada en los palacios de Fontainebleau y Versalles. Las características distintivas del teatro
incluían un vestíbulo ricamente decorado con enormes espejos decorativos y mármol blanco y violeta breche, que se extendía majestuosamente a través de una sucesión de vestíbulos y vestíbulos; grandes superficies de paredes realzadas con pan de oro
decoraciones de madera; y 2500 asientos lujosos y espaciosos.
A pesar de la popularidad de este tipo de actos, el público a fines de la década de 1920 y principios de la de 1930
había comenzado a perder interés en el vodevil, y en 1931 el teatro se convirtió
en un palacio de cine, inicialmente presentando películas con espectáculos en vivo y luego, finalmente, mostrando solo películas. Cuando el público cinematográfico comenzó a quedarse en casa para ver televisión en la década de 1950, los directores de teatro, con la esperanza de atraer a un público más grande, reservaron espectáculos ocasionales de Broadway en el teatro, como GENTLEMAN PREFER BLONDES, protagonizada por Carol Channing. A finales de la década de 1950, el Palacio fue equipado con equipos especiales para proyectar películas en Cinerama. A mediados de la década de 1970, la dirección del hotel Bismarck transformó el auditorio
en un salón de banquetes al quitar los asientos del nivel de la orquesta y colocar el piso de madera al ras del escenario. En 1984, el teatro, ahora rebautizado como Teatro Bismarck, se convirtió en un lugar de rock. Utilizado esporádicamente durante la década de 1990, el lugar fue completamente restaurado y renovado durante 1999, y reabierto como Cadillac Palace Theatre.
El restaurado teatro fue reabierto durante el otoño de 1999, con el estreno de
Elton AIDA de John y Tim Rice. Desde entonces, el Cadillac Palace ha sido el hogar de varios éxitos anteriores a Broadway, incluidos THE PRODUCERS – THE NEW MEL BROOKS MUSICAL y MAMMA MIA !, compromisos a largo plazo de THE LION
KING de Disney y Oprah Winfrey presenta THE COLOR PURPLE, más la gira nacional y los estrenos de Disney y Cameron Mackintosh presentan a MARY POPPINS y SHREK THE MUSICAL de Dreamworks. En 2017, el Cadillac Palace Theatre
fue sede del estreno de la gira nacional de ALADDIN de Disney.